Почему единственным сегментом инвестиционного рынка, не запятнавшим свою репутацию, остается недвижимость?

«Большая чистка» (или – Банковский террор)

С середины 2013 года Центробанк начал «чистку» банковской сферы, результаты который не заставили себя ждать — из системы выбыл каждый третий банк. Согласно последним данным портала banki.ru в период с 1991 по 2017 год своё существование прекратили 2576 банков.

Физические лица в таком случае более или менее застрахованы федеральным законом №177 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года, в соответствии с которым государство гарантирует сохранность вклада, размер которого не превышает  1 400 000 рублей. Для юридических лиц эта сумма – фактически капля в море.

Зыбкости и нестабильности инвестиционной почвы способствуют законы об ограничении иностранного капитала, заморозки счетов в иностранных банках, санкции и прочие политические перипетии. В таких условиях строить прогнозы очень сложно, а точнее – невозможно. К примеру, отзыв лицензии у преуспевающего банка «Югра», который функционировал с 1990 года – не предсказывал ровным счетом никто. Согласно рейтингу ЦБ РФ от 2016 года «Югра» занимал 32 место в топе ста самых надежный российских банков. Спустя год банк, который кредитовал в основном юридических лиц и отличался стабильным ростом своих активов – оказался в «черном» списке. Нет сомнений, что в этой ситуации задействовано политическое лобби и история выходит далеко за пределы финансовых показателей банка.

Стабильность нам только снится

Сменяющие друг друга политические режимы и экономические системы только усиливают ценность недвижимости, как ликвидного и надежного финансового актива. Только в новейшей истории России можно выделить три острых кризисных периода: после дефолта 1998 года последовал мировой финансовый кризис 2008 года, затем – валютный кризис 2014-2015 года.

Российский рубль наравне с южно-африканским рэндом, турецкой лирой, мексиканским и колумбийским песо, является самой волатильной (изменчивой) валютой в мире. В стране, где за одно столетие меняются два диаметрально противоположных политических режима, планировать долгосрочные финансовые проекты, по меньшей мере – сизифов труд.

Доходность акций и облигаций российских компаний является чем-то из области фантастики. В случае со среднесрочными и долгосрочными инвесторами размер дивидендов существенно нивелируется, так как их выплата лишь перекрывает убытки от изменения курса акций. Стабильного дохода ожидать не приходится даже в случае поддержки организации государством, а риск остаться наедине с неликвидными бумажками очень велик.

Режим уходит – здание остается

Безусловно, недвижимость — не панацея и не «золотая антилопа» нашего времени. Однако из всех доступных для инвестиций сегментов она является самым надежным.   Политические изменения существенного трансформировали рынок недвижимости лишь однажды. В этом году исполнилось сто лет с момента захоронения не только частной собственности, но и всех принципов рыночной экономики. Раскулачивание, национализация и уплотнение – являлись важнейшей частью проводимой большевиками политики с целью создания социалистического государства. Революция оставила после себя выжженное поле, на котором в 90-е годы пришлось строить бизнес-структуры буквально с нуля. После советской власти не выжило ни одно частное предприятие, а недвижимость уцелела. «Даниловская мануфактура», «Большевик», «Фабрика Станиславского» пережили  революцию, Великую Отечественную Войну, перестройку и являются сейчас престижными деловыми ареалами.

Изменяется стиль потребления: на места некогда популярных домов быта приходят барбершопы, бакалеи сменяются экобазарами, но потребность в недвижимости продолжает неуклонно расти. В кризисный период можно ожидать падения прибыли в результате банкротства арендаторов или снижения спроса на коммерческую недвижимость в целом. Но вследствие цикличности рынка доходность объекта после спада не только восстановится, но ещё и повысится.

 

Рубрики: Инвестиции

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие записи

Инвестиции

Инвестиции в криптовалюты. Хорошая ли идея?

О биткоинах, блокчейне и о криптовалютах в целом начали активно говорить в апреле этого года. Уже в августе ежемесячное количество запросов в «Яндексе» по этой теме достигло 3 миллионов, а это значит, что три непонятных слова стали одним из главных медиатрендов.

Инвестиции

Инвестиции в street retail

Почему помещения типа street retail пользуются спросом у частных инвесторов.

Инвестиции

Стабильный доход в старости. Пенсия? Вряд ли.

Неустойчивость экономической ситуации и зыбкость пенсионного законодательства снижают шансы на получение достойного дохода в старости. Государство стимулирует граждан на создание индивидуального капитала и в тоже время снимает с себя ответственность за его сохранность. Подогревают эту Подробнее…